全球焦点!收益飙涨80% 捡钱机会来了!周四或是最佳操作期(附攻略)

2023-06-29 16:55:12来源:证券时报

临近2023年上半年末,国债逆回购收益率近日再现冲高,又一较好的操作“窗口期”或正在来临。


(资料图)

根据记者测算,本周四操作1天期逆回购品种可收获3天利息,操作2天期逆回购品种可收获4天利息,若当天有逆回购收益率飙升的机会,将是比较好的国债逆回购操作“窗口期”。

值得注意的是,如果等到本周五进行国债逆回购交易,操作1天期至3天期的国债逆回购,均仅能收获1天的利息,并不划算。

临近上半年末 国债逆回购收益率再现冲高

临近2023年上半年末,国债逆回购收益率再现冲高。行情数据显示,6月28日(本周三),多数不同期限的国债逆回购收益率呈现不同程度上涨。以沪市一天期国债逆回购(204001)为例,该国债逆回购品种年化收益率一度达4.180%,一度较上一交易日飙涨超过70%,上述年化收益率水平创下该品种最近2个多月来新高,随着上半年末这一时间节点的到来,年化收益率仍有一定的保持相对高位,甚至进一步上升的机会。

当天深市一天期国债逆回购(131810)也呈现类似走势,盘中年化收益率一度达4.350%,较上一交易日一度飙涨近80%。

国债逆回购,相当于借了一笔钱出去,利率(逆回购行情揭示的数值即为年化利率,也就是年化收益率)越高,收到的利息就越高,就越划算。

最近几年,受到市场利率水平下滑等多种因素影响,国债逆回购收益率已有明显下滑,不过如果能找出合适日期,选择在年末、季末、月末,或者一些长假前,在盘中收益率相对较高的时候进行逆回购操作,仍可能获得相较于市场利率水平高得多的收益率。由于国债逆回购的标的是国债,属于金边债券,安全性属于最高的一级,因此国债逆回购投资仍是一种相对非常安全的投资。

1天可赚3天利息 周四或是较好操作“窗口期”

根据沪深交易所的规定,国债逆回购的计息天数为资金实际占用天数。想要计算回购交易的收益,就先要搞明白计息的天数计算方法。

名义天数就是回购品种对应的名义上的回购期限,例如,1天期回购品种对应的名义天数为1天。

资金实际占用天数就是资金实际被占用的天数,是指回购交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的实际日历天数。

根据记者测算,本周四操作1天期逆回购品种可收获3天利息,操作2天期逆回购品种可收获4天利息,若当天有逆回购收益率飙升的机会,将是比较好的逆回购操作“窗口期”。

而如果等到本周五进行国债逆回购交易,操作1天期至3天期的国债逆回购,均仅能收获1天的利息,并不划算。

根据记者测算,部分国债逆回购品种在不同日期进行操作的计息天数(资金时机占用天数)对比如下表:

附:国债逆回购操作指南

A、如果想做债券逆回购,选择沪市还是深市品种?

国债逆回购不管是沪市品种,还是深市品种,最新投资门槛均不高,均为1000元起,对于同样期限的国债逆回购,哪个市场的年化收益率水平高,就做哪个市场的。

B、该如何选择逆回购期限?

沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限,两市合计18个品种。根据自己的回款时间需求和收益率大小进行综合选择。

C、如何下单?

下单时,直接选择卖出(记住是卖出哦,不是买入),价格可选择即时行情揭示价格。

现在券商的行情软件已比较人性化,很多在交易界面都有国债逆回购交易专区,进入相应页面也可进行操作。

此外,多数券商软件也已能提示当天操作某项品种,将占用资金多少天,相应收获多少天利息。

D、何时回款?

在委托成交后,根据委托成交时的品种期限,到期自动回款,无需反向交易。值得注意的是,到期当日资金可用但不可取出,如果当日恰好有打新缴款需求,可以在到期当日利用回款进行缴款。

E、一天之中,存在“最优”下单时段吗?

通常不存在所谓“最优”下单时段,日内最高收益率可能出现在上午,也有可能出现在下午,根据以往经验,尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑的情形相对比较多。

F、沪深交易所逆回购有哪些品种?

当前投资者要进行逆回购只能做沪市204***、深1318**的新国债回购,共18个品种。

上交所回购品种:

1天国债回购(GC001,代码204001)

2天国债回购(GC002,代码204002)

3天国债回购(GC003,代码204003)

4天国债回购(GC004,代码204004)

7天国债回购(GC007,代码204007)

14天国债回购(GC014,代码204014)

28天国债回购(GC028,代码204028)

91天国债回购(GC091,代码204091)

182天国债回购(GC182,代码204182)

深交所回购品种:

1天国债回购(R-001代码131810)

2天国债回购(R-002代码131811)

3天国债回购(R-003代码131800)

4天国债回购(R-004代码131809)

7天国债回购(R-007代码131801)

14天国债回购(R-014代码131802)

28天国债回购(R-028代码131803)

91天国债回购(R-091代码131805)

182天国债回购(R-182代码131806)

(文章来源:证券时报)

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